Bollettino Statistico N. 20 - Giugno 2022 (Statistical Bulletin No. 20 - June 2022) - SLUB Dresden

Medientyp: E-Book

Titel: Bollettino Statistico N. 20 - Giugno 2022 (Statistical Bulletin No. 20 - June 2022)

Beteiligte: Finiguerra, Gaetano Nicola [VerfasserIn]; Ciccone, Emilio [VerfasserIn]; Di Rocco, Simona [VerfasserIn]; Scalese, Francesco [VerfasserIn]; Figoni, Fabrizio [VerfasserIn]

Erschienen: [S.l.]: SSRN, [2022]

Umfang: 1 Online-Ressource (78 p)

Sprache: Englisch

DOI: 10.2139/ssrn.4186096

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Entstehung:

Anmerkungen: Nach Informationen von SSRN wurde die ursprüngliche Fassung des Dokuments June 30, 2022 erstellt

Beschreibung: Italian Abstract Nel 2021 la capitalizzazione delle società di diritto italiano con azioni ammesse alle negoziazioni su mercati regolamentati o su sistemi multilaterali di negoziazione italiani (di seguito indicate per brevità “società quotate italiane”) ha registrato un aumento del 20,3% per effetto della crescita dei prezzi di mercato (l’indice Ftse All Share Italia ha registrato un rialzo del 23,7% nel 2021). Il rapporto fra capitalizzazione e PIL è passato dal 29,3% a fine 2020 al 33,2% a fine 2021. Il numero di società quotate italiane è aumentato da 382 a 407, per effetto delle ammissioni a quotazione su AIM (+34), oggi Euronext Growth Milan e delle revoche su MTA (-8) e su Hi-MTF (-1). Le società industriali quotate su MTA e quelle negoziate su AIM hanno registrato utili rispettivamente per circa 13,2 miliardi di euro e per 221 milioni di euro a fronte di un utile di circa 9,9 miliardi di euro e di 79,5 milioni di euro dell’anno precedente. Ciò è riconducibile per le società industriali quotate su MTA a un miglioramento dei ricavi dall’attività operativa (+90,5 miliardi) e di altri utili (+4,1 miliardi) superiore all’incremento dei costi operativi (+76,1 miliardi) e delle imposte (+12,8 miliardi). Nel 2021 il patrimonio netto delle società industriali quotate su MTA e di quelle quotate su AIM è cresciuto rispettivamente a 231,7 miliardi di euro (+2% rispetto al 2020) e a 3178 milioni di euro (+17,1% rispetto al 2020). Le assicurazioni quotate su MTA hanno registrato un incremento dell’utile netto (5,7 miliardi di euro rispetto ai 4,2 miliardi dell’anno precedente). Ciò è riconducibile all’aumento dei proventi derivanti dalle attività di business (+18,6 miliardi), leggermente superiore al totale dei costi e oneri (+17,4 miliardi). Nel 2021 il patrimonio netto delle assicurazioni quotate è leggermente cresciuto a 56,5 miliardi di euro (+2% rispetto al 2020). Le banche quotate su MTA hanno registrato un forte aumento dell’utile netto (9,2 miliardi di euro rispetto agli 0,4 miliardi del 2020). Tale maggiore redditività ha interessato quasi tutte le attività operative: aumento delle commissioni nette per circa 3,2 miliardi, riduzione dei costi operativi per circa 4,7 miliardi e della svalutazione delle attività materiali e immateriali per circa 1,5 miliardi di euro. Nel 2021 il patrimonio netto delle banche quotate è leggermente cresciuto a 177,7 miliardi di euro (+1% rispetto al 2020). Le altre società finanziarie quotate su MTA hanno registrato un aumento dell’utile netto (1,8 miliardi di euro rispetto a 1,1 miliardi di euro del 2020) grazie all’importante miglioramento del risultato netto della gestione operativa, passato da 6,2 miliardi di euro del 2020 a 10,2 miliardi del 2021. Altrettanto importante è l’incremento del patrimonio netto che nel 2021 si è attestato su 20,6 miliardi di euro contro i 9 miliardi di euro dell’anno precedente. Il controvalore degli scambi di azioni di società quotate italiane su mercati regolamentati e sistemi multilaterali di negoziazione italiani ed esteri è diminuito del 4,9% rispetto al 2020. Il controvalore delle mancate consegne (fail) nella fase di regolamento è risultato pari al 4,3% del controvalore degli scambi su Mta (4% nel 2020). Il controvalore nozionale degli scambi di derivati azionari ha segnato un calo del 7,8% riguardando tutti gli strumenti eccetto future e opzioni su azioni. A fine 2021, il controvalore nozionale delle posizioni aperte sui derivati azionari risultava superiore del 18,2% rispetto al dato di fine 2020. Il controvalore nozionale degli scambi di covered warrant su merci ha registrato una flessione del 36,8% mentre per il future sull’energia non si sono registrati scambi. A fine 2021, non risultavano posizioni aperte sul future sull’energia elettrica. Nel 2021 le posizioni nette corte su azioni quotate italiane si sono ridotte del 13,8%. A fine 2021, risultavano pari allo 0,6% della capitalizzazione totale (0,8% a fine 2020); per le società del settore finanziario tale dato risultava pari allo 0.3% della capitalizzazione di settore 0,6% a fine 2020). A fine 2021, i margini costituiti dagli aderenti al sistema di controparte centrale relativo ai mercati regolamentati italiani risultavano superiori del 27,4% rispetto al valore di fine 2020. Nel 2021 il controvalore degli scambi di titoli di Stato italiani è cresciuto del 80% sulle piattaforme di negoziazione italiane, principalmente per l’aumento degli scambi su MTS (+113%). Si è registrata invece una contrazione del controvalore degli scambi di obbligazioni di emittenti italiani diverse dai titoli di Stato (-34,1%), dovuta a una flessione degli scambi su tutte le piattaforme. Analogamente, si è registrato una riduzione del controvalore degli scambi di ETF e strumenti finanziari derivati cartolarizzati (ETC/ETN) (-8,3%), riconducibile sostanzialmente alla flessione degli scambi di exchange traded funds (-6,6%). Nel 2021 si è registrata una riduzione delle emissioni di obbligazioni di banche italiane rispetto al 2020, che ha riguardato le offerte pubbliche sul mercato domestico (-3,2%) e le offerte private a investitori istituzionali (-51,5%). A fine 2021 il controvalore degli strumenti finanziari detenuti presso intermediari italiani a fronte della prestazione di servizi di investimento e di gestione del risparmio risultava aumentato del 11,2% rispetto al dato di fine 2020. Nel portafoglio è cresciuto il peso dei titoli azionari a scapito di quelli obbligazionari. I volumi di attività relativi alla prestazione di servizi di investimento sono complessivamente cresciuti nel 2021 (collocamento di strumenti finanziari +12,2%, negoziazione in conto proprio -12,9%, esecuzione ordini -6,9%, ricezione e trasmissione di ordini +8,1%). I premi lordi derivanti dal collocamento di prodotti assicurativi a prevalente contenuto finanziario distribuiti in Italia da intermediari italiani vigilati dalla Consob hanno invece fatto registrare un calo (-26%), dovuto alla flessione dei premi relativi alla distribuzione di polizze unit linked (-23,8%). A fine 2021, il patrimonio gestito da intermediari italiani risultava diminuito rispetto alla fine del 2020 (-1,3%) principalmente per la flessione delle gestioni patrimoniali su base individuale (-4,1%) che rappresentavano circa il 69,5% del totale. In particolare. Il patrimonio degli OICR aperti e chiusi di diritto italiano è cresciuto rispettivamente dell’11,1% e del 13,6% mentre quello degli OICR aperti esteri collocati in Italia e dei fondi pensione e altre forme pensionistiche istituiti in Italia da società diverse da imprese di assicurazione si è ridotto rispettivamente del 3,8% e del 37,3%. Nel 2021 la raccolta netta degli OICR aperti di diritto italiano è stata positiva per 6,6 miliardi di euro, principalmente per i fondi di tipo bilanciato (+9,1 miliardi di euro), mentre la crescita della raccolta dei fondi azionari e obbligazionari ha quasi compensato i rimborsi dei fondi flessibili. I dati contabili a fine 2021 delle SGR di diritto italiano mostrano una crescita dell’utile netto rispetto al 2020 (+51,9%), dovuta in prevalenza all’aumento delle commissioni nette (+27,8%) che ha più che compensato l’aumento dei costi operativi (+10,4). Più accentuata la crescita dell’utile netto delle SIM che risulta aumentato del 69,2% a causa dell’aumento del margine di intermediazione (+20,9%) di molto superiore all’incremento dei costi amministrativi (+10%).English Abstract In 2021 the capitalization of Italian companies with shares admitted to trading on Italian regulated markets and multilateral trading systems (hereinafter referred to as "Italian listed companies") increased by 20.3%. This was due to the arise of market prices (the Ftse All Share Italia index recorded a rise of 23.7% in 2021); the ratio between capitalization and GDP changed from 29.3% at the end of 2020 to 33.2% at the end of 2021. The number of Italian listed companies increased from 382 to 487, due to the new listing on the AIM (+34), currently Euronext Growth Milan and the delisting on the MTA (-8) and on the Hi-MTF (-1). Italian industrial companies listed on the MTA and on the AIM recorded profits of approximately 13.2 billion euro and 221 million euro respectively, against a profit of approximately 9.9 billion euros and 79.5 million euros in the previous year

This is the result of an increasing revenue goods and services (+90.5 billion euros) and other non-operating income (+4.1 billion euros) respect to cost of operating revenue (+76.1 billion euros) and income taxes (+12.8 billion euros). In 2021 net assets of Italian industrial companies listed on the MTA and on the AIM was approximately 231.7 billion euros (+2% compared to 2020) and 3178 million euros (+17.1% compared to 2020) respectively. Insurance companies listed on MTA recorded an increase in net income (5.7 billion euros compared to 4.2 billion euros in the previous year) because of a higher rise in revenues of business activities (+18.6 billion euros) respect to operating expenses (+17.4 billion euros). In 2021 net assets of insurance companies listed on MTA slightly increased to 56.5 billion euros (+2% compared to 2020). Banks listed on MTA recorded a huge increase in net profit (9.2 billion euros compared to 0.4 billion in the previous year). This is attributable to the higher profitability of business activities: +3.2 billion euros in net commission and fees compared to 2020; -4.7 billion euros in operating expenses and -1.5 billion euros in tangible and intangible fixed assets impairment compared to 2020. In 2021 net assets of banks listed on MTA rose to 177.7 billion euros (+1% compared to 2020). Other financial companies listed on MTA recorded a growth in net income (1,8 billion euros compared to 1.1 billion euros in the previous year) thanks to increasing revenues from business activities (10.2 billion euros of 2021 respect to 6.2 billion euros of 2020). Also, net assets climbed sharply at 20.6 billion euros from 9 billion of previous year. The trading volume of shares of Italian listed companies on regulated markets and multilateral trading facilities based in Italy and abroad decreased by 4.9% compared to 2020. The fails volume of Italian listed shares traded on MTA was 4.3% of total turnover on MTA (4% at the end of 2020). The notional turnover in equity derivatives decreased by 7.8%, involving all types of instruments except future stock and index stock. At the end of 2021, the notional turnover of open positions on equity derivatives was 18.2% upper than the corresponding figure at the end of 2020. The notional turnover of covered warrants on commodity recorded a decrement of 36.8% and there were no trades on Italian electricity future. At the end of 2021, there were no open positions on Italian electricity futures. In 2021, the net short positions on Italian listed shares fell by 13.8%. At the end of 2021, net short positions on Italian listed shares were equal to 0.6% of the total capitalization (0.8% at the end of 2020); for companies in the financial sector, this figure was equal to 0.3% of the sector capitalization (0.6% at the end of 2020). At the end of 2021, the margins established by the members of the central counterparty system related to Italian regulated markets were 27.4% upper than the value recorded at the end of 2020. During 2021, the trading volume of Italian government securities on Italian trading platforms increased by 80%, mainly due to the increase in trades on MTS (+113%). Instead, there was a decrease in turnover of Italian bonds other than government securities (-34.1%) due to a decrease in exchanges on all Italian trading platforms. Moreover, there was a fall in the trading volume of ETFs and securitized derivative financial instruments (ETCs/ETNs) (-8.3%), attributable to the decrease on exchange traded facilities (-6.6%). Bond issues by Italian banks in 2021 recorded a reduction compared to 2020, both on the domestic market (-3.2%) and private offers to institutional investors (-51.3%). At the end of 2021, the value of financial instruments held with Italian intermediaries for the provision of investment and asset management services increased by 11.2% compared to the figure at the end of 2020. In the portfolio, the weight of equity stocks increased to the detriment of bond. The volumes of activity relating to the provision of investment services increased overall in 2021, placement of financial instruments (+12.2%), trading on own account (-12.9%), order execution (-6.9%), receipt and transmission of orders (+8.1%). Gross premiums deriving from the placement of insurance products with a prevalent financial content distributed in Italy by Italian intermediaries recorded a decrease (-26%), due to the decrease in premiums relating to the distribution of unit linked policies (-23.8%). At the end of 2021, the assets managed by Italian intermediaries decreased compared to the end of 2020 (-1.3%) mainly linked to portfolio management contracts (-4.1%) which represent over 69.5% of the net assets. In particular, the assets of open-end and closed end grew respectively by 11.1% and 13.6%, while that of foreign open end UCIs placed in Italy that relating to pension funds and other pension forms set up in Italy by companies other than insurance companies fell respectively by 3.8% and 37.3%. In 2021, net inflows from Italian open-end UCITS were positive for € 6.6 billion, mainly for balanced funds (+€ 9.1 billion), while the growth in equity and bond type fund has almost compensated the repayments of flexible funds. The Italian asset management companies accounting data at the end of 2021 registered an increase in the overall net profit generated compared to 2020 (+51.9%), mainly due to the growth in net commissions (+27.8%) that has more than compensated the increase of operating costs (+10.4%). The growth in the net profit of Italian investment companies was more pronounced (+69.2%) due to the increase intermediation margin (+20.9%) that offset the increase in administrative costs (+10%)

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